2026년 7월 29일 마감 시황: AI 투자 우려에 코스피 5,663선 급락
오늘의 마감 요약
2026년 7월 29일 한국 증시는 반도체와 AI 관련 대형주를 중심으로 강한 매도 압력을 받으며 마감했습니다. 코스피는 전 거래일보다 360.42포인트(5.98%) 내린 5,663.24에 마쳤고 코스닥은 43.17포인트(6.12%) 하락한 662.68로 거래를 끝냈습니다. 이날 확인된 시각은 2026년 7월 29일 17시 28분입니다.
코스피는 6,089.11로 출발한 뒤 장중 6,228.52까지 오르기도 했지만 매도세가 확대되면서 5,262.77까지 밀렸습니다. 종가 기준으로는 장중 저점에서 상당 부분 반등했어도, 하루 변동 폭 자체가 매우 컸습니다. 코스닥 역시 713.71로 시작해 719.39까지 올랐다가 630.99까지 하락한 뒤 662.68에 마감했습니다. 상승 출발 후 급락했다는 점이 이날 변동성의 핵심입니다.
이번 하락은 국내 개별 기업의 실적만으로 설명하기보다 글로벌 시장에서 이어진 AI 인프라 투자 기대의 재평가와 반도체 업종 전반의 밸류에이션 조정이 한국 시장에서 증폭된 결과로 보는 편이 타당합니다. 지수 비중이 큰 삼성전자와 SK하이닉스의 약세가 코스피에 직접적인 부담을 줬고, 위험선호가 약해지면서 코스닥 성장주에도 매도가 번졌습니다.
| 지수 | 종가 | 전일 대비 | 시가 | 고가 | 저가 |
|---|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 5,663.24 | -360.42포인트 (-5.98%) | 6,089.11 | 6,228.52 | 5,262.77 |
| KOSDAQ | 662.68 | -43.17포인트 (-6.12%) | 713.71 | 719.39 | 630.99 |
장중 흐름은 다음처럼 정리할 수 있습니다.
flowchart LR
A[상승 출발] --> B[반도체·AI 기대 재평가]
B --> C[대형주 중심 매도 확대]
C --> D[코스피 장중 5,262.77]
D --> E[저가 매수 유입]
E --> F[코스피 5,663.24 마감]코스피와 코스닥이 나란히 6% 안팎 하락해 시장 전체의 위험회피가 확인됐습니다. 단기적으로는 지수 방향보다 장중 고점과 저점의 간격, 반도체 대형주의 매도 진정 여부 그리고 다음 해외 반도체 거래에서 추가 하락이 나오는지를 함께 확인할 필요가 있습니다.
주요 뉴스 및 시장 영향
첫째, SK하이닉스의 분기 실적 발표가 이날 반도체 투자심리에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 회사는 사상 최대 수준의 분기 실적을 내놨지만 영업이익이 시장의 높은 기대에 못 미쳤다는 평가가 나왔습니다. 이날 SK하이닉스 주가는 9.4% 하락했고 삼성전자도 4.8% 내렸습니다. 이는 실적의 절대 규모보다 이미 높아진 AI 메모리 수익성 기대와 향후 공급·투자 전망이 주가에 더 민감하게 반영됐음을 뜻합니다.
시장 영향은 두 층으로 나뉩니다. 실적 자체는 AI용 고대역폭메모리와 서버 메모리 수요가 강하다는 점을 보여 주는 긍정적 사실입니다. 반면 주가 측면에서는 “좋은 실적”이 “예상보다 더 좋아야 한다”는 기준을 충족하지 못할 경우 차익실현의 계기가 될 수 있다는 점이 확인됐습니다. 기초 수요와 주가 기대가 같은 방향으로 움직이지 않은 하루였습니다.
둘째, 미국 반도체주 약세가 한국 장중 투자심리를 압박했습니다. 7월 28일 미국 정규장에서는 필라델피아반도체지수(SOX)가 2.2% 하락했습니다. 마이크론은 8.9%, AMD는 8.1%, 어플라이드 머티어리얼즈는 7.8% 하락했습니다. AI 인프라 투자 확대가 이어지더라도, 그 투자에 따른 수익화 속도와 막대한 자본지출의 지속 가능성을 재검토하는 매물이 글로벌 반도체 체인에 확산된 흐름입니다.
한국 시장에 대한 전이 경로는 비교적 명확합니다. 미국의 메모리·장비·AI 연산 관련 종목 약세는 한국의 메모리 제조사, 장비·소재 업체, 대형 IT주에 대한 위험 프리미엄을 높일 수 있습니다. 다만 SOX는 미국 상장 종목으로 구성된 업종지수이므로 한국 현물지수의 다음 날 움직임을 일대일로 예고하는 지표는 아닙니다. 특히 환율, 외국인 수급, 국내 실적 발표와 정책 뉴스가 함께 작용할 수 있습니다.
셋째, 중동 긴장과 유가 반등도 위험자산 선호를 약화시키는 배경이 됐습니다. 이날 아시아 거래 시간에는 이란 전쟁 관련 긴장이 다시 높아졌다는 보도와 함께 국제유가가 반등했습니다. 에너지 가격의 상승이 장기화하면 기업 비용과 물가 경로를 통해 금리 기대에 영향을 줄 수 있습니다. 다만 이날 한국 증시의 직접적인 주도 재료는 유가보다 AI·반도체 기대 조정과 대형 기술주의 매도였다고 보는 것이 자연스럽습니다.
반도체 업황에서는 AI 투자 수요, HBM·DRAM·NAND 공급과 가격, 주요 기업의 실적 및 설비투자 계획을 분리해서 볼 필요가 있습니다. 이날 확인된 사실은 SK하이닉스가 기록적인 실적을 발표했음에도 기대치와의 차이로 주가가 크게 조정됐다는 것입니다. 따라서 향후에는 AI 수요 자체의 존속 여부보다 고객사의 투자 집행 속도, 메모리 가격의 지속성, HBM 공급 확대에 따른 수익성 변화가 한국 반도체주 재평가의 핵심 변수가 될 가능성이 큽니다.
강세 종목·섹터 순위
7월 29일 한국 현물시장에 대해 상위 상승 종목과 업종의 전체 순위를 비교할 수 있는 신뢰도 있는 동일 기준의 종가 데이터는 이번 보고서 작성 시점에 확인하지 못했습니다. 따라서 일부 장중 움직임이나 서로 다른 시장의 수치를 섞어 강세 순위를 만들지 않았습니다.
반대로 약세의 중심은 확인됩니다. SK하이닉스는 9.4%, 삼성전자는 4.8% 하락했고 코스피와 코스닥 모두 6% 안팎의 낙폭을 기록했습니다. 이 때문에 이날은 특정 방어 업종의 상대 강세보다 반도체와 성장주 전반에 대한 위험 축소가 시장의 더 중요한 특징이었습니다. 향후 개별 강세 종목을 해석할 때도 단순 등락률보다 거래량, 공시·실적 같은 확인 가능한 촉매, 시장 전체 대비 상대수익률을 함께 볼 필요가 있습니다.
해외 증시
한국 마감 시점에 미국의 7월 29일 정규장은 아직 완료되지 않았으므로, 해외 증시는 가장 최근에 끝난 7월 28일 미국 정규장을 기준으로 봐야 합니다. 그날 S&P 500은 0.2% 상승했지만 나스닥종합지수는 0.2% 하락했습니다. 다우지수는 1% 올랐습니다. 지수만 보면 혼조였으나, 내부적으로는 반도체와 AI 관련주가 밀리고 실적이 양호한 비기술·경기민감 종목으로 매수세가 이동한 장세였습니다.
특히 SOX는 7월 28일 2.2% 하락하며 5월 중순 이후 가장 낮은 수준으로 내려왔습니다. 마이크론의 8.9% 하락은 메모리 업황의 현재 실적보다 미래 기대치에 대한 재평가가 더 크게 작동할 수 있음을 보여 줬습니다. 다음 한국 장의 관건은 미국 반도체 매도가 추가로 확산되는지 여부입니다. 삼성전자, SK하이닉스뿐 아니라 국내 장비·소재주도 미국 반도체 업종의 변동성에 민감할 수 있습니다.
미국 상장 한국 ETF인 EWY와 레버리지 ETF인 KORU는 한국 현물시장 종료 이후의 투자심리를 읽는 보조 지표가 될 수 있습니다. 다만 이들은 미국 상장 상품이며 특히 KORU는 일간 수익률을 목표로 하는 레버리지 ETF입니다. 따라서 장중 등락을 코스피의 다음 거래일 등락률과 동일시해서는 안 됩니다. 7월 29일 미국 정규장은 아직 끝나지 않았으므로 해당일의 종가 성과도 확정된 정보로 제시하지 않습니다.
아시아에서는 일본 닛케이225가 7월 29일 1.5% 하락했고 대만 가권지수도 3.8% 내렸습니다. 반면 중국 상하이종합지수는 0.4% 상승, 홍콩 항셍지수는 1.8% 상승했습니다. 같은 날 아시아 내에서도 국가별 등락이 엇갈렸지만 대만과 일본의 반도체 관련주 약세는 한국 반도체주가 겪은 위험회피가 특정 시장만의 현상은 아니었음을 뒷받침합니다.
Fear & Greed Index
| 시장 | 점수 | 상태 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 미국 | 41 | 공포 | 2026년 7월 28일 미국 정규장 기준 |
미국 지표는 CNN의 S&P 500 기반 공포·탐욕지수 기준으로 확인한 값입니다. 이는 시장 참여자의 여러 심리·가격 지표를 종합한 보조지표이며 공식 거래소 지수나 매매 신호는 아닙니다. 한국의 KOSPI·KOSDAQ 수치를 포함한 지표는 독립적으로 계산되는 한국시장 지표이므로 동일 날짜의 검증 가능한 수치가 확보될 때에만 미국 지표와 직접 비교하는 것이 적절합니다.
미국의 공포 구간 진입은 반도체 변동성 확대와 함께 위험선호가 약해졌다는 보조 신호입니다. 다만 지표 하나만으로 반등이나 추가 하락을 단정하기보다는 실적 기대치 변화와 다음 세션의 거래 흐름을 확인해야 합니다.
마감 이후 체크 포인트
다음 거래일을 위해서는 세 가지를 우선 확인할 만합니다. 첫째, 미국 7월 29일 정규장에서 반도체주가 추가 하락하는지 또는 저가 매수로 안정되는지입니다. 둘째, SK하이닉스 실적 발표 이후 시장이 HBM과 서버 메모리 수요 전망을 어떻게 재평가하는지입니다. 셋째, 국제유가와 중동 정세가 물가·금리 우려로 번지는지입니다.
이번 급락 뒤에는 지수의 절대 수준만으로 저점 여부를 판단하기 어렵습니다. 장중 낙폭을 일부 회복했다는 사실은 저가 매수 수요가 있었음을 의미하지만 이는 추세 전환의 확인과는 별개입니다. 반도체 대형주의 실적과 주가 반응이 엇갈린 만큼 다음 세션에서는 실적의 숫자보다 향후 수요·공급·설비투자에 관한 구체적인 설명과 글로벌 반도체주의 안정 여부가 더 중요해질 수 있습니다.
